Poupança

Menos atraente, mas ainda a queridinha

28/07/2010

Os ganhos da caderneta de poupança são cada vez menos atraentes. Com o aumento dos juros básicos da economia (Selic) na semana passada, para 10,75% ao ano, os fundos de investimento com taxa de administração de 2% ao ano começam a render mais do que a poupança. Mesmo assim, nunca se aplicou tanto dinheiro na tradicional forma de poupar. A caderneta deve fechar o ano com um saldo (depósitos menos saques) de R$ 35 bilhões a R$ 40 bilhões, um recorde histórico.

Mas especialistas em finanças recomendam aos poupadores comparar e simular rentabilidades antes de decidir onde colocar o dinheiro. Segundo eles, apesar do ritmo recorde de aplicações, a caderneta pode ser uma boa opção apenas para quem tem pouco a aplicar ou precisa sacar o dinheiro a curto prazo, em menos de um ano.

- A poupança tem facilidades, como ser isenta de Imposto de Renda. Mas não quer dizer que é sempre a melhor opção. Sou muito favorável a se olhar outras alternativas antes de decidir, como fundos - diz o administrador de investimentos Fabio Colombo.

Segundo cálculos do matemático José Dutra Vieira Sobrinho, com o aumento da Selic em meio ponto percentual, na última quarta-feira, os fundos passaram a remunerar, em média, melhor do que a poupança quando o gestor cobra uma taxa de administração inferior a 2% ao ano. Antes do aumento de juros na semana passada, apenas fundos com taxa abaixo de 1,5% batiam a aplicação na caderneta.

Nos fundos, ganho de 7,2% anuais. Na caderneta, 6,9%
Dutra explica que, no caso dos fundos que cobram taxa de administração de 2%, o rendimento é de cerca de 7,2% ao ano com os novos juros. Um pouco acima, portanto, dos ganhos da poupança, de 6,9% ao ano. Isso vale para aplicações em fundos por um período superior a dois anos, quando o IR é menor, de 15%.

Pelas contas, quem aplicar R$ 10 mil nos fundos de investimento terá um ganho de R$ 1.491,84 num prazo de dois anos. Quem investir R$ 10 mil na caderneta de poupança, receberá R$ 1.427,61 pelo mesmo período de aplicação.

- Mas é preciso que cada um faça a sua conta. Se a aplicação for por um período de apenas um ano, a situação se inverte. E muitos fundos cobram taxa superior a 2% para os pequenos poupadores - afirma Sobrinho.

É o caso de Laíse Pinho e Leonardo Oliveira. O casal fez as contas e percebeu que aplicar na caderneta de poupança seria a melhor opção. Eles estão guardando dinheiro para o casamento, marcado para 2011. A ideia é sacar a poupança em menos de um ano e pagar à vista os gastos de cerimônia e festa.

- Vamos fazer saques e depósitos com frequência e em diferentes momentos. Percebemos que pagaríamos uma alíquota alta de imposto escolhendo os fundos - afirma Laíse.

Para os analistas, diferentes fatores explicam porque a poupança continua atraindo tantas pessoas: aumento de emprego e renda da população, uma certa ansiedade provocada pela crise financeira e uma tendência a não mudar hábitos.

- A população se acostumou novamente a investir na poupança e agora vai levar algum tempo para mudar essa percepção - diz Sérgio Vale, economista da MB Associados.

Mas o fato é que a caderneta é uma forma simples de aplicar: basta ir ao banco e pedir ao gerente. Quem poupa sabe que ganhará algo entre 0,5% e 0,6% ao mês e que não precisará pagar imposto. O cliente tem direito a fazer dois saques por mês sem qualquer cobrança de tarifa.

Poupador prefere fugir de tarifas, diz especialista
Os fundos, por outro lado, têm diferentes classificações, rentabilidades e riscos. Podem inclusive dar prejuízo. O IR tem diferentes alíquotas, além de uma tabela progressiva e outra regressiva. Ou seja, são confusos para a maioria.

Para Gustavo Cerbasi, autor de livros sobre finanças, os aplicadores fogem do pagamento de tarifas e por isso preferem a poupança:

- Outro fator importante é que a poupança ainda é melhor que qualquer produto popular para aplicações com prazo inferior a seis meses, devido à alta tributação da renda fixa e à isenção da caderneta - afirma.

Mas os juros básicos tendem a subir mais nos próximos meses. Os analistas projetam juros de 12% no fim deste ano no relatório Focus, do Banco Central (BC). Neste cenário, o ganho da poupança será de 0,61% ao mês, bem inferior aos 0,66% dos fundos com taxa de 2% ao ano.

Para Octávio Vaz, gestor de renda fixa da Global Equity, os pequenos poupadores que aplicam a maior parte ou a totalidade dos recursos na caderneta de poupança podem perder ainda mais dinheiro.

- O pequeno aplicador brasileiro ainda diversifica pouco seu investimento. Existem outros mercados, seguros e com ganhos melhores - acrescenta o gestor da Global.

Fonte: O Globo (Bruno Villas Bôas)

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